你现在的位置:首页 > 钱讯首页 > new基金要闻 > 正文

多只打新策略混合基金规模快速增长

2019-07-19来源:天天基金网 网友评论(0)

  数据统计显示,公募基金共有1600只左右产品参与了科创板打新并获得配售,几乎全员参与。因科创板对投资者设置了一定门槛,大部分小投资者无法直接参与,但在科创板打新预期收益的“诱惑”下,纷纷借道基金打新。根据基金二季报数据,多只以打新策略为主的灵活配置混合基金规模快速增长,规模在5000万以下的迷你基金由一季度的327只减少至242只,其中137只恢复到2亿元以上。

  科创板开市在即!大盘向左还是向右?注意增量资金已经来了!

  首先,科创板肯定是要分流部分资金的,我们不用回避这个事实,毕竟多出了几百亿总要有资金来承接。但压力有多大,或会远低市场的担忧。

  从资金宏观面来说。由于今年以来,国际货币基金组织与世界贸易组织连续调低全球经济增长率,面对经济下行风险增加,各经济体均呼吁货币政策宽松。而就在今日早间,续澳大利亚、俄罗斯、印度之后,韩国央行宣布下调利率25个基点至1.50%,这是韩国三年来首次降息。

  另外,欧洲央行声称正在考虑更多刺激措施,有可能将利率从目前的低点进一步下调,美联储近期也释放出强烈的降息预期,中国目前也维持着较宽松的货币政策。所以在宏观层面,资金的流动性是无忧的。

  具体到市场层面来看,中小板、创业板上市之前,也出现了较浓郁的观望气氛,成交量屡创地量。以上证指数为例,在中小板首批上市交易前的1个月,上证指数也出了日成交55亿元半年多的地量,在中小板正式交易后,成交量逐步回升,在半个月后一度达到日成交146亿元的阶段性最大成交量。期间,上证指数也由1401点,小幅上涨到1465点,上涨4.57%。

  创业板在正式上市交易前1个月,上证指数出现日成交700亿元1年半以来的地量,在图形上明显出现一个深坑。但创业板正式交易后,成交量也逐步回升,在半个多月后出现日成交2951亿元的阶段性天量。期间,上证指数也由2995点,大幅拉升到3361点,上涨12.22%。

  实际上这种现象非常好理解,在新市场出现前,部分谨慎投资者出于规避不确定性风险的考虑,会选择观望,而一旦不确定因素落地,反而会激发之前压抑的交易情绪释放。

  另外,新市场上市的公司大部分比现有公司平均估值要高,这又激发市场的比价效应,进而带动市场阶段性走强。再之后,由于新市场公司估值定位过高,出现明显回调,比价效应趋弱,市场重新回到原有趋势当中。

  如果再进一步具体到公司层面,科创板首批25家公司,募资总规模为370.18亿元,战略配售54.73亿元、网下配售241.27亿、网上配售74.18亿。而战略配售和网下配售将有70.42亿元市值新股将被锁定,首个交易日实际可流通的市值仅为299.76亿元。

  假设科创板交易首日与创业板首日类似,即绝大部分公司换手率达到89%,科创板首日平均上涨幅度与创业板相当为100%,由此测试科创板交易首日的总成交不会超过600亿元。而实际上由于中国通号发行规模较大,首日大概率达不到那么高的换手率,所有科创板交易首日的总成交大概率会在400亿元—500亿元区间。

  按A股6月至今平均日成交金额4472.88亿元,那么科创板首日成交将占A股总成交额的8.94%—11.18%,与创业板开板首日占两市总成交额10.4%的情况相比,相差不大,流动性的影响也较为相近。

  科创板的上市,有可能反会带来部分增量资金。

  数据统计显示,公募基金共有1600只左右产品参与了科创板打新并获得配售,几乎全员参与。因科创板对投资者设置了一定门槛,大部分小投资者无法直接参与,但在科创板打新预期收益的“诱惑”下,纷纷借道基金打新。根据基金二季报数据,多只以打新策略为主的灵活配置混合基金规模快速增长,规模在5000万以下的迷你基金由一季度的327只减少至242只,其中137只恢复到2亿元以上。

  另外,25家企业的保荐机构全部参与跟投,且大部分顶格配置,涉及金额约13.74亿元。

  而作为对企业经营情况最了解的公司高管与核心员工踊跃参与配售,涉及资金10.31亿元。中国通号573名员工通过5个资管计划参与战略配售,合计斥资6.36亿元认购了约1.09亿股。

  除中国通号之外,睿创微纳、光峰科技、交控科技、心脉医疗、乐鑫科技、虹软科技及安集科技亦有高管及核心员工参与战略配售,参与金额分别为6000万元、7960万元、5592万元、7130万元、5262万元、5933万元及1596万元。(证券时报)

  巨丰投顾:科创板开设前做好三大准备

  7月22日将是科创板正式设立之时,市场都在等待这个相对重要的时间窗口,而目前也都处于观望时期。从历次多层资本市场发展看,科创板的设立对于市场有一定的提振作用,而此次的市场经历此前的风险释放之后,目前并无太多的利空,反弹向好趋势依旧可期。

  因此,在科创板正式开立之际,建议做好以下的准备:1、此前底仓基础上,随时做好加仓的准备,尤其是指数这里无量的下跌是比较好的参考时机;2、重点参考科创板映射标的,也包括创业板为首的科技股;3、对于经营良好,业绩出色的白马股,近期调整若持续,也可适当考虑进行低吸。

  操作上,中线继续选择优质标的进行布局,而短线可继续进行个股博弈,同时做好逢低再次加仓以及建仓的准备。具体标的上,经营良好,业绩优良的蓝筹股以及成长性龙头可优先关注。(巨丰财经)

  科创板网下配售,私募等C类投资者的中签率大超预期

  早在今年3月,部分券商对科创板网下打新收益有过研究测算,普遍认为中签率有望较以往A股成倍提高。以华泰证券测算为例,A类、C类投资者的中签率分别为0.23%和0.1%,可达到当前A股中签率的6倍和9倍。根据首批25家科创板公司公布的全部获配数据,A类、C类平均中签率分别达到0.335%和0.278%,远高于券商前期测算数据。与当前A股网下打新做对比,C类投资者中签率获大幅度提升,达到当前A股的25倍。

  数据显示,持续保持中签绝非易事。在参与首批科创板网下申购的272家机构中,没有一家机构能全部获配,而能保持90%以上获配率的仅有9家,占比仅3%。其中,基金公司5家、保险资管1家、证券公司1家和私募基金管理人2家。

  据了解,获配率最高的两家私募之一——广州市玄元投资管理有限公司,其投资总监杨夏表示,科创板新股定价市场化程度高,询价难度大且专业性强,也并不存在“一招鲜,吃遍天”的现象。公司主要依靠自身投研团队的估值体系和不断迭代的量化报价策略,得以在本次报价中取得较好的成绩。

  杨夏同时表示,在科创板相关规则约束及上交所的问询监督下,拟上市公司信息披露充分,投资者能获取比较翔实的数据和资料,有助于对公司价值进行专业判断,其期待科创板首批公司上市后的表现。(中证网)

  (云水长和)

  <本文结束> www.camase.com

    【钱讯声明】本文仅代表作者本人观点,凡注明“钱讯网”来源之作品(文字、图片、图表),未经钱讯网授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。钱讯网转载内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考。投资者据此操作,风险自担。

已有0条评论,查看所有评论

讨论区

表情: 姓名: 字数
网友评论仅供网友表达个人看法,并不代表钱讯网同意其观点或证实其描述。