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技术分析:用均线判别趋势行情

2013-09-14来源: 网友评论(0)

  面对时刻波动的期货市场行情,投资者经常会面临两难问题——是趋势市还是振荡市?如果是趋势市,那么就应该坚定持有一个方向的单子,如果是振荡市,则应该“高抛低吸”,如此才能把机会转化为财富。实际上,市场是复杂的,并非所有的行情都能明确划分为趋势市和振荡市。另外,在大的趋势市中又夹杂着小的振荡势,不免给投资者带来迷惑和假象,使投资者产生损失。

  然而,投资者却可以先辨认趋势的性质,然后介入。特别是对于单边市的机会,更可以将其转化为财富。而对非单边市如振荡市等,则应避免之。那么如何辨别趋势,将机会转化为财富呢?

  笔者认为,基本面和技术面都能为投资者辨认趋势的未来可能性质,从而帮助投资者作出相应决策。这里主要从技术方面进行探讨。

  技术分析中,辨认趋势的最有效的方法,笔者认为非均线系统莫属。如何使用均线系统正确辨认市场的趋势呢?

  一、 对均线系统的大概认识

  均线系统是最常用的分析指标之一,均线所反映的是过去一段时间内市场的平均成本变化情况。均线和多条均线形成的均线系统可以为判断市场趋势提供依据,同时也能起到判断支撑和阻力的作用。

  1.均线的构成

  均线,按照计算方式的不同,常见地可分为普通均线、指数均线、平滑均线和加权均线,这里主要介绍普通均线。

  普通均线是对过去某个时间段的收盘价进行普通平均。比如20日均线,是将过去20个交易日的收盘价相加然后除以20,就得到一个值;再以昨日向前倒推20个交易日,同样的方法计算出另外一个值,以此类推,将这些值连接起来,就形成一条普通均线。

  2.葛南维移动平均线八大法则

  在移动平均线中,美国投资专家葛南维(Jogepsb Ganvle)总结的八项法则可谓是其中的精华。历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝,而移动平均线也因为有了它,可以淋漓尽致地发挥道·琼斯理论的精神所在。八大法则中,有4条用来研判买进时机,4条研判卖出时机。

  (1)移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头,而股价从移动平均线下方向上方突破,为买进信号。

  (2)股价位于移动平均线之上运行,回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。

  (3)股价位于移动平均线之上运行,回档时跌破移动平均线,但短期移动平均线继续呈上升趋势,此时为买进时机。

  (4)股价位于移动平均线以下运行,突然暴跌,距离移动平均线太远,极有可能向移动平均线靠近(物极必反,下跌反弹),此时为买进时机。

  (5)股价位于移动平均线之上运行,连续数日大涨,离移动平均线愈来愈远,说明近期内购买股票者获利丰厚,随时都会产生获利回吐的卖压,应暂时卖出持股。

  (6)移动平均线从上升逐渐走平,而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重,应卖出所持股票。

  (7)股价位于移动平均线下方运行,反弹时未突破移动平均线,且移动平均线跌势减缓,趋于水平后又出现下跌趋势,此时为卖出时机:

  (8)股价反弹后在移动平均线上方徘徊,而移动平均线却继续下跌,宜卖出所持股票。

  以上八大法则中第(3)条和第(8)条不易掌握,具体运用时风险较大,投资者在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。

  二、如何利用均线系统判别趋势

  根据均线分布的特点,均线系统可分为多头排列、空头排列和多空平衡状态(振荡市)。在使用过程中,这一方法有如下几个特点:

  1.多头排列,就是市场趋势是强势上升势。期价在5—10—20—30—60均线的支撑下、均线依次向上排列为多头排列。均线多头排列趋势为强势上升势,操作思维为多头思维。进场以均线的支撑点为买点,下破均线支撑止损。

  如2009年3月4日的沪铜主力CU0907合约日线图。此时5—10—20—30—60等均线均拐头向上发散运行,且短期均线上穿较长周期的均线,期价又向上突破并站在各均线上方。此时的走势表明多头势展开,投资者应以做多思维为主。

  2.空头排列,就是市场趋势是弱势下跌趋势,期价在5—10—20—30—60均线的压制下、均线依次向下排列为空头排列。均线空头排列为弱势下跌趋势,进场以均线的阻力位为卖点,上破均线止损。

  如2007年10月22日的沪锌主力CU0801合约日线图。此时5—10—20—30—60等均线均拐头向下发散运行,且短期均线下穿较长周期的均线,期价又向下突破并受压于各均线下方。此时的走势表明空头势展开,投资者应以做空思维为主。

  3.多空平衡(振荡)市排列,就是各周期的均线呈现上下胶着状态。此使各均线相互交错,有的向上发散,也有的向下拐头。这种情况下投资者宜离场观望,可避免因无序振荡而产生的资金损失。

  如2007年5月15日—10月15日期间的沪铜,此期间期价与各均线的关系错综复杂,均线系统也没有明显的多头或空头排列,期价呈现的是一种无序的区间运行状态。

  4.日线与周、月线等不同级别的均线系统可能会产生相互矛盾和冲突。这时候可能说明期价处于大上涨周期中的小级别调整,或者是大下跌周期中的小级别反弹。投资者应配合其他技术分析方法来选择合适的多空时机。

  如2003年4月—7月的沪胶市场,从日线上看,2003年4月4日沪胶期价下破各均线,且均线系统呈现空头排列,说明此时期价在日线级别上处于空头势中。而从周线上看,这个期间的期价仍运行于均线系统上方,表明期价在周线级别上(相对日线为更大级别)处于上涨趋势中。因此期价运行至2003年7月中旬便重新展开上涨行情,且级别更大。

  三、均线系统使用中的注意事项及技巧

  投资者在使用均线系统对期价走势进行分析时,不可避免地会出现一些失误。因此,如果能更正确地掌握技术分析的本质或结合其他一些技术分析方法来辅助佐证,则这些失误可以大大减少。

  1.当各均线之间的关系相互矛盾时,如5日与10日均线上行,而20日与30日均线下行时,表明长短周期的多空趋势皆存在,这个时候应观望为宜。

  2.当均线系统一致性的呈现多头或空头排列时,期价的表现最好是较为强劲的中(大)阳K线或中(大)阴K线,这样才能进一步说明多空的力道。

  3.当出现多头或空头性的均线系统排列后,在很短的时间内,均线系统发生反向变化,则应理解为诱多或诱空陷阱。投资者此时应及时了结前期的头寸并依据新形势另做分析。

  总之,均线系统是K线或K线组合的“长期化”,对于中长线投资来说更适用。同样地,均线系统的使用也需要灵活,配合其他技术分析方法来综合应运,才能更大程度地提高投资正确率.

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