你现在的位置:首页 > 钱讯首页 > 交易培训 > 资金管理 > 正文

技术分析之资金管理

2012-04-28来源:MACD学校 网友评论(0)

    在任何成功的期货交易模式中,我们都必须考虑以下三个方面的重要因家:价格预测、时机抉择和资金管理。

  1.价格预测指我们所预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中,这是极关控的第一个步骤。通过预测,交易者决定到底是看涨,还是看跌,从而回答了我们的基本问题:我们应该以多头一边入市,还是以空头一边入市。如果价格预测是错误的,那么以下的一切工作均不能实效。

  2.交易策略,或者说时机抉择,确定具体的入市和出市点。在期贷交易中,时机抉择也是极为关键的。因为这个行业具有较低的保证金要求(高杠杆率)的特点。所以我们没有多大的回旋余地来挽回错误。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向,但是如果把入市时机选择错了,那么依然可能蒙受损失。就其本质来看,时机抉择问题几乎完全是技术性的。因此,即使交易者是基础分析型的,在确定具体的入市、出市点这一时刻,他仍然必须借助于技术工具。

  3.资金管理是指资金的配互问题。其中包括投资组合的设计,多样化的安排,在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险,止损指令的用法,报偿一风险比的权衡,在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施,以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式等等方面。

  可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为;价格预测告诉交易者怎么做(买进还是卖出),时机抉择帮助他决定何时做,而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。关于价格预测的问题,前面各章已有论述了。我们这里主要处理后两个方面。我们首先谈资金管理,因为在我们制定恰当的交易策略时,也必须把这个问题考虑进去。

  毋腐讳言,我坚定地倍奉资金管理的重要意义。在我们这个行当,到处都是顾问公司、咨询跋务,嚷嚷不休地指点客户买卖什么对象、何时去买卖等等,但是几乎投入告诉我们,在每笔交易中,应当注入多少资本。

  有的交易者认为,在交易模数中。资金管理是最重要的部分,甚至比交易方法本身还要关健。我想俄可能还没有走得那么远,但是我相信,如果要长久地立于不败之地就少本得它。资金管理所解决的问题,事关我们在期贷市场的生死存亡。它告诉交易者如何零撞好自己的钱财。作为成功的交易者,谁笑到最后,诲就笑得最好。资金管理恰恰增加了交易者生存下去的机会,而这袒就是赢在最后的机会。

  一些普遍性的资金管理要领:

  我们必须承认,关于投资组合的管理问题可以弄得极为复杂,以至于必须借助复杂的统计学方法才能说得清楚。我们这里只打算在相对简单的水平上讨论这个问题。以下我们罗列了一些普遍性的要领,对朋友们进行资金分配,以及决定每笔交易应注入的资金量等工作可能有所帮助。

  1.总投资额必须限制在全部资本的50%以内。余额可以投入短期政府侦券。这就是说,在任何时候,交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半。剩下的一半是储备,用来保证在交易不顺手的时候或临时支用时有备而无队比如说,如果帐户的总金额是100000美元,那么其中只有50000可以投入交易中。

  2.在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%到15%以内。因此,对于一个100000美元的帐户来说,在任何单独的市场上,最多只能投入l0000到15000美元作为保证金存款。这一措施可以防止交易商在一个市场上注入过多的本金,从而避免在“一裸树上吊死”危险。

  3.在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。这个5%是指交易商在交易失败的情况下,将承受的最大亏损。在我们决定应该做多少张合约的交易,以及应该把止损指令设置在多远以外时,这一点是我们极为置要的出发点。因此,对于100000美元的帐户来说,可以在单个市场上冒险的资金不超过5000美元。

  4.在任何一个市场同类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%一25%以内。这一条禁忌的目的,是防止交易商在某一类市场中陷入过多的本金。同一类的市场,往往步调一致。例如,金市和银市是贵金属市场中的两个成员,它们通常处于一致的趋势下。如果我们把全部资金头寸注入同一类的各个市场,就违背了多样化的风险分散原则。因此,我们应当控制投入同一商品类的资金总额。

  上述要领在期货业中是相当通行的,不过我们也可以对之加以修五,适应各个交易商的具体需要。有些交易商更大胆进取,往往持有较大的头寸。也有的交易商较为保守稳健。这里的重要用心就在于,我们必须采取适当的多样化的投资形式,未雨绸缪,防备亏损阶段的降临,以保护宝贵的资本。

  <本文结束> www.camase.com

    【钱讯声明】本文仅代表作者本人观点,凡注明“钱讯网”来源之作品(文字、图片、图表),未经钱讯网授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。钱讯网转载内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考。投资者据此操作,风险自担。

已有0条评论,查看所有评论

讨论区

表情: 姓名: 字数
网友评论仅供网友表达个人看法,并不代表钱讯网同意其观点或证实其描述。