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马智飞:控制仓位是重中之重

2013-10-29来源:钱讯网 网友评论(0)

  1.期货市场具有周期性的一面深深地吸引了我。期货市场要比股票市场公平,但操作成功率并不比股票高。9年的投资生涯使得自身对于市场周期的理解进一步加深。在出现亏损后开始疯狂学习资金管理方面的知识,这样才使得自己得以在短时间内出现稳定盈利。

  2.操作大资金趋势单边仓位最好不要超过35%,而单个品种持仓最好不要超过10%。控制风险最好的方法就是控制仓位,把期货当成现货来做。投资组合中主要以风险小、稳定回报的品种为主,快速盈利的品种为辅。期货市场可以通过控制风险的方式实现复利增长。我在把握十分大的时候会做10%以下仓位的单边交易。

  3.单边投机作为总资金的骑兵,对冲套利则作为步兵。我认为做套利也是存在风险的,介入的时机十分重要。随着资金的增长,我发现单边交易对于大资金而言风险有点大,所以主动选择了对冲交易。两者(单边投机和双边对冲)最大的差别是波动率不同,对资金曲线的影响也不同。我们当前的套利持仓周期一般都在一个月左右。当前我所做的对冲套利主要是有内在联系的套利。程序实际上是把人的思想转变为机器语言。

  4.我主要对形态和历史走势研究较多,对于量能关注的并不是很多。我也关注各个品种的供需关系,如历年库存、库存消费比以及最新的动态变化等。其次是通过基本面研究确定市场大方向,确定机会后通过技术面来选择市场入场点。

  5.希望能成为一家诚信、持续、坚韧、分享的中国投资公司。当前期货行业的规模越来越大,管理层对于其支持程度也在增加。八十一鼎接下来会向机构合作方向发展,但规模不想做的太大,控制在合理的规模就好。

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